毎月分配型投資信託は危ないのか？　メリット・デメリットをご紹介！

毎月分配型投資信託は危ない投資商品だということは、投資の世界ではよく言われますが特に投資初心者はその理由が分からないという方もいると思います。

毎月投資の配当金がもらえれば成果が目に見えやすいですし、モチベーションも保てるため良いものに見えますよね。

毎月分配型投資信託とは、その名前のとおり1ヶ月ごとに決算が行われて、毎月分配金を受け取ることができる投資信託の商品です。

毎月分配型投資信託は、毎月お金が入ってくるという魅力的な面はありますが、それ以上にデメリットの多い商品となっています。

毎月分配型投資信託には、具体的にどのようなメリットやデメリットがあるのでしょうか。

メリットとしては以下のことが挙げられます。

• 利便性がいい

また、反面デメリットとしては以下のことが挙げられます。

• 毎月手数料がかかる
• リスクが高い商品が多い
• 投資した元本から取り崩されている場合がある

これらの毎月分配型投資信託のメリットとデメリットについて、次の項目で詳しく解説します。

毎月分配型投資信託のメリットとしては、やはり毎月分配金をもらえるという利便性のよさです。

必ず月に1回は分配金を受け取ることができるため、小遣いの足しにしたり、余裕資金の増加分とする使い方などさまざまな使い道が考えられます。

毎月資金が増えるので、気分的にもより分配金の恩恵を受けやすいというメリットもあります。

通常の投資商品は、基準金額の値上がりにより保有資産の価値の上昇を期待するものですが、実際に売却するまでは利益は確定しません。

そのぶん、毎月分配型投資信託であれば毎月金銭として受け取ることができるため、より利益を実感しやすいでしょう。

また、年金生活者などシニア世代にとっては、年金に上乗せしてお金を受け取ることができるため、個人年金に近い感覚で運用できることもメリットです。

一方で、毎月分配型投資信託にはデメリットも多くあります。

そのひとつが、同一の投資信託を再購入する場合には毎月手数料がかかるということです。

投資信託を含めた投資商品は、投資元本に加えて利息や配当などで得た資金も再投資をするのが基本です。

そのことによって得られる利息や配当がどんどん大きくなるという複利効果を得ることが、利回りを最大限に高めるコツです。

毎月分配型投資信託の場合、投資信託を維持するための信託報酬に加えて、再投資を行う場合は購入手数料も毎回かかります。

分配金がない、または年1回など少ないファンドであれば購入手数料を支払う回数も最小限で済み、本来得ることのできる利益を最大限受けることができます。

せっかく分配金を得ても、購入手数料で相殺されてしまっては投資をしている意味はあまりありません。

そのため、毎月分配型投資信託よりも、分配金が少ない一般的な投資信託のほうが結果的には利回りが高くなるのです。

また、毎月分配型投資信託はリスクが高く危ない商品が多いこともデメリットのひとつです。

ここで言うリスクとは、投資元本よりも回収できる金額が少なくなる、いわゆる元本割れの状態になりやすいというリスクです。

毎月分配型投資信託は、顧客を集めるために利回りが10%を超える商品も多く販売されていますが、このような高利回りの投資商品は危ないというのが鉄則です。

毎月分配型投資信託は、国内リートなどの不動産に投資しているものもありますが、ある商品では利回り20%を超える分配金を出している商品が、直近1年での騰落率がマイナス25%を超えるといった商品もありました。

せっかく毎月分配金を受け取っても、投資元本がそれ以上に減ってしまっては元も子もないどころか、最悪元本割れということもありえます。

このような危ない商品もあるため、毎月分配型投資信託に投資する際は注意が必要です。

また、毎月分配型投資信託の最大のデメリットは投資した元本から取り崩されている場合があることです。

通常の預貯金や投資においては、投資額に対して利益が生じた場合、利益の金額に応じて利息や配当金を受け取ることができます。

そうはいっても、毎月分配型投資信託で出た分配金を再投資に回せば、そのぶん利回りが高くなると思う方もいるでしょう。

しかし、分配金を再投資するのは危ないというよりも、あまりおすすめはできません。

その理由は、上記でも述べたとおり毎月分配型投資信託の分配金は単に投資額が返ってきているだけであり、投資元本そのものが増えているわけではないからです。

しかも、分配金には所得税が課税されるため、投資総額で見れば単に税金を支払っているだけにすぎません。

そのため、毎月分配型投資信託に再投資する意味はまったく無く、危ないどころか資産を目減りさせていることになるのです。

再投資を行う場合は、毎月分配型投資信託ではなく、他の投資商品にしましょう。

毎月分配型投資信託は危ないということをお伝えしてきましたが、毎月分配型投資信託そのものが決して悪い商品というわけではありません。

毎月分配型投資信託はここまでに述べたように、複利効果が期待できるものではなく、資産運用という面ではメリットが無く危ない商品ではあります。

しかし、毎月分配金を受け取るという仕組みそのものは、年金受給者などにとっては毎月の収入が増えるという側面もあり、一定の需要があることも確かです。

そこで、毎月分配型投資信託のなかでも悪くない商品を見分ける方法をご紹介します。

それは、ファンドの収入を計算して見ることです。

これは単純な話で、ようはファンドの収入が分配金を上回っていれば、無理して投資総額のなかから分配金を出す必要はなく、利息や配当金のように分配できるということです。

ファンドの収入の計算方法としては、ホームページなどに掲載されているマンスリーレポートに載っている、直接利回りから計算します。

直接利回りは年利で記載されており、以下の計算式でファンドの収入が計算できます。

この計算式によって算出された金額が、毎月の分配金を上回っているかどうかがポイントで、上回っていれば分配しても問題ないということになります。

ただし、ファンドの収入は毎月一定の金額というわけではありません。

たまたま収入が少なかったり、逆に多かったという月もありますので、そのファンドが健全かどうかを確認するためには、数か月分のデータをとってみましょう。

毎月分配型投資信託は危ないのか、メリットとデメリットについて見てきましたが、いかがでしたでしょうか。

今回のこの記事のポイントは、

• 毎月分配型投資信託は運用収益よりも多い分配金を出すファンドが多く危ない
• 毎月分配金をもらえる利便性はいいが、リスクが高い商品が多く投資元本を取り崩しているものは危ない
• ファンドの収入を計算して、分配金が適正な金額かどうかを精査する必要がある

です。

証券会社の商品案内をぱっと見ると、毎月分配型投資信託は高利回りで非常に魅力的な商品に見えます。

しかし高利回りということは必ずリスクもついて回るものであり、毎月分配型投資信託に潜む危ない面も知った上で、ファンドの収益などのデータをよく見極め、購入することが大切です。