これだけは、おさえておきたい! 債券投資に必須な知識とは?

○ところで、債券価格ってどう動く?

債券価格はどう動くのでしょうか?

判断材料として特に大切なのは、「利回り」です。

たとえばある国が5年前に、利率5%で国債を発行していたとします。

そして今、景気悪化などで政策金利が引き下げられ、新規発行の国債の条件も利率1%などとなっているとしたら、5年前に発行された国債の価値はどうなっているでしょうか。

もし100万円を投資したとすれば、利率が年1%の新しい国債なら、利息は毎年1万円(税引前)が受け取れます。

一方、5年前に発行された年5%のものなら、5万円(税引前)の利息が受け取れます。

そうすると、5年前に発行した国債の値段は上がりそうですね。

この例に見られるように、その国の金利全般が低下すると、過去に発行された債券価格は上がり、逆に上昇すると債券価格は下落します。

発行体の信用力の変化など、債券価格に影響を及ぼす要素は他にもありますが、まずこのことを基本として押さえておきましょう。

○債券価格はどんなときに上がるの?

今、債券市場はどのような環境なのでしょうか?

リーマン・ショック以降、米国をはじめとした主要先進国では、政策的に「利下げ」