海外投資のリスク緩和「為替ヘッジ」有りと無しではどう違う？

実際のところ、為替ヘッジありと為替ヘッジなしが選べるファンドの場合、ヘッジなしのほうが運用成績がよいのがふつうでした。

ところが、最近は為替ヘッジありのほうが成績がよくなる傾向が見られます。

なぜでしょうか。

大きな理由は、円高が続いていることです。

為替ヘッジなしは、円高の影響をストレートに受けて基準価格が下落しました。

逆にヘッジありは、円高でそのメリットを最大限に活かせているといえます。

もう1つは、日本と海外の金利差の縮小です。

2008年9月のリーマン・ショックのあと、先進各国が政策金利を引き下げたことによって、ヘッジコストが安くなったのです。

現在、日本と米国の金利差はほとんどないので、コストなしに為替ヘッジができる状態といえます。

こうしたことから今、海外の株や債券に投資する投資信託では、為替ヘッジつきが人気を集めているのです。

ファンドによっては、資産全体に100％の為替ヘッジをかけるものもあれば、部分的にヘッジするものもあり、また、ヘッジする・しないを機動的に切り替えるものもあります。また、１つのファンドに、ヘッジありとヘッジなしの両方があり、どちらか選んだり手数料なしでスイッチング（変更）