個人向け国債で得する人、損する人（普通のママでもできる投資 Vol.10）

どのタイプの国債を選べば得をするの？

さて今後、世の中の金利が上昇するとしたら、あなたなら、どのタイプの国債を持っていると得だと思いますか？

たとえば、あなたは今、1％の金利がつく「固定5」の個人向け国債を持っています。翌年、長期金利（10年物国債の金利）が上昇し、世の中のほかの金融商品の金利が上がったとします。仮に、定期預金の年利が2％になったとしましょう。

「固定5」は5年で満期になりますから、満期までは残り4年。その間、1％の金利を受け取ると、1％×4年間＝4％です。
定期預金だと、2％×5年間＝10％になりますね。
この場合、あなたは10％−4％＝6％、差し引き6％の金利を得るチャンスを失ってしまうことになります。

では、あなたが「変動10」を持っていたらどうでしょう。半年ごとに見直される金利は、長期金利の66％なので（基準金利×0.66）、仮に、長期金利を2％とすれば、2％×0.66=1.32％です。3％になれば、3%×0.66=1.98％…という風に見直されます。
金利がこれから上昇していくという時期は、「変動10」のほうがよさそうですね。

しかし、現在、金利は非常に低い状況です。
「個人向けの国債」の金利も、以下のように低くなっています。

募集期間は平成27年11月9日～30日／発行日：平成27年12月15日
（参考）個人向け国債トップページ : 財務省（H27.11.6時点）

途中で換金するとなると、ペナリティとして、直前2回分の（各税引前利子相当額×0.79685）が差し引かれます。

もしも、インフレで高金利となったら、「変動10」の場合だと、2回分の金利も大きくなります。
国債を買う時は、途中換金しないで、期間中持つことを前提に買うほうがいいかもしれません。

しかし、逆に、今後金利が下がるという局面であれば、金利の固定されている商品は得だと言えます。

ちなみに、借金の場合は、これが逆になります。今、非常に金利の低い状況で、今後金利が上がるという時期に、固定金利でローンを組むと得ですよね。

これから、金利はゆるやかに上昇するだろうと見られています。今、変動金利タイプで住宅ローンを組んでいる人は、早めに固定金利に変えておいたほうがよいでしょう。

さて、株式と債券について理解していただけましたか？　これから、資産運用をしていく時、株式や債券のなどの資産（アセット）に資金をどう配分していくかを決めなければなりません。資産ごとの配分を決めることを「アセット・アロケーション」といいます。

次回は、アセットクラスの配分をどう考えるかについて、お話しします。

（岩城みずほ）