投資におけるポートフォリオとは？これから投資を始める人は要チェック！

そして、株式50％に対してどの株式をどれだけ組み入れ、債券50％に対してどの債券をどれだけ組み入れるのかを示したものがポートフォリオとなります。

野球のチーム作りに例えると野手と投手の比率がアセットアロケーション、具体的な選手の内訳がポートフォリオと言えるでしょう。

株式と債券を中心に特徴の異なる資産を組み合わせると良い
アメリカの経済学者であるマーコビッツは、株式と債券を組み合わせるとリターンは2つの平均値になるがリスクは2つの平均値以下になることを発見しました。

つまり、様々な資産を組み合わせることでリターンを維持しながらリスクを軽減することができると言えます。

リスクを軽減できる主な理由としては、株式と債券が反対の値動きをすることが多く、相殺する力が強いことが挙げられます。

そのため、同じ値動きをする資産を組み合わせてもリスクを軽減する効果は小さくなるので注意が必要です。資産価値の主な変動要因は2つ
資産価値の変動要因には様々な種類がありますが、大きく分けると個別リスク（資産固有の要因）と市場リスク（市場全体の要因）の2つに集約できます。

個別リスクとは決算内容や業績見通し等のことであり、投資においてはできるだけ避けた方が良いと言われています。