【図解】投資信託の利回りの誤解。30％越えを狙うのは大間違い！

見返り：運用の世界においてはしばしばリターンと呼ばれる。リターンは過去二十年間などの平均リターンを指す場合や、これから期待できる期待リターン（期待収益率）を指す場合などがある。ただ、未来は不透明なのでリターンは「あまりあてにならない」存在だと考えられる。

※図解は筆者作成



投資信託の分配金利回りとはどんな意味なの？計算方法は？
一般的に投資信託の分配金利回りとは、一年間で得られた分配金を現在のお値段（基準価額）で割ったものを指します。一例を挙げましょう。

• Ｘファンドから、分配金が年間で600円出た。
• いまのＸファンドの価格が1万円だ。
• 600÷10000＝0.060.06×100＝6％

この場合、Ｘファンドの過去一年間の分配金利回りは6％だった、ということです（税・手数料無視）。ここだけを見ると「分配金利回りが高いファンドが儲かる・良いファンド」と思い込みがちです。

分配金利回りとは、一年間で得られた分配金を現在のお値段で割ったもの。



投資信託の利回りとなる利益にはどんな種類があるの？
先ほど少し触れましたが、投資信託の利回りを構成しているモノには、

インカムゲイン→保有していて得られる分配金など

キャピタルゲイン→売却差益

があります。