【図解つき】初心者にもよくわかるインデックス型投資信託のメリットとは？

なぜ平均に連動するインデックスが合理的なの？世界中の人が賢いならどうなるの？
なぜ、インデックスに連動するスタイルのインデックス型投資信託が理論上、合理的だと考えられるのでしょうか？

例えば、ここにお金の神様がいるとします。神様が「世界中の投資家よ、頭が良くなれー」と魔法をかけたとします。途端にみんなが賢くなりました。

するとどうでしょう。世界中の投資家は、世界中の株式市場などで「割安な株式を買って、割高な株式を売る」という賢い行為を行います。

そうすると、それぞれの市場の平均であるインデックスが非常に効率的になります。※図解は筆者作成



現実の市場もおおむね効率的であると考えられる。

インデックス型はアクティブ型が頑張る限り、常に優位になると考えられる
このように「市場の参加者がおおむね賢い」世界においては、平均を超えようとするアクティブ型よりも、平均に連動することを目的とするインデックス型の方が合理的になると考えられます。

なぜなら、みんなが賢いから、効率の良い平均点を超えにくいのです。

直感的なイメージとしては、みんなが頑張るから、自然と平均が良く（効率的に）なるイメージです。