投資信託のリスク（デメリット）をFPが解説！株とは何が違う？

のことではありません。

確かに、一般的にはリスクは嫌われる存在です。しかし、投資においてはリスクがなければリターンが補償されないと考えられる世界です。

リスクによってリターンが補償されるという考え方：リスク（値動きの幅）があるからこそ、世界中の金融機関などのお金の専門家は、リスク（値動きの幅）の大きさに応じてリターンがつくように現在の株価などの適正価格を求めると考えられます。つまり、預貯金のようにリスク（値動きの幅）がないなら、リターンは大変に低いものになります。また、株式のようにリスク（値動きの幅）が大きいからこそ、リターンが長期的・統計的には高くなる、と考えられます。これが、リスクによってリターンが補償される、という考え方です。

つまり、投資信託を含む投資において、リスクは必ずしもデメリットではなく、重要なカギなのですね。

それでは、投資信託のデメリットとは何でしょうか？それは手数料です。手数料は運用成果を押し下げるだけの存在です。そのため、手数料の高い投資信託を保有する、ということは資産形成においてデメリットとなります。どういうことでしょうか。下の図をご覧ください。

※図表は筆者作成



図表左端の運用成績は投資信託で分散投資をしている場合、誰に任せても上げたり下げたりすることが意図的にできません。